La récession alimentée par la COVID affecte les marchés bovins

Alors que les marchés du bétail semblent s’être stabilisés après l’impact initial de la pandémie de COVID-19 ce printemps, l’incertitude entourant les retombées de la pandémie mondiale a créé des effets à plus long terme. Les stocks de bovins canadiens continuent de diminuer alors que le cheptel américain atteint son apogée. Ce qui se passera ensuite dépendra de la demande intérieure et mondiale.

Tiré de canadiancattlemen.ca – par Canfax – Publié le 25 novembre 2020
| Traduction et adaptation libre par la rédaction |

Tous les pays du G20, ou des parties de ceux-ci, sont entrés dans une récession en 2020, ce qui a un impact sur le comportement des consommateurs et le commerce mondial. La durée et la profondeur de chaque récession varieront au fur et à mesure que les problèmes de santé publique seront traités de multiples façons. Alors que le marché des bovins nourris de l’Ouest a été durement touché, l’Est a connu des prix de soutien cette année. Peu d’effets durables se sont répercutés sur les marchés non nourris et nourriciers. La rentabilité vache-veau a été soutenue par une demande exceptionnelle de bœuf au détail cette année et par une baisse des coûts d’alimentation. Le ton aux enchères cet automne sera certainement prudent, car les perspectives pour les marges nourries restent stables.

Inventaires de bovins

Les stocks de bovins canadiens au 1er juillet 2020 étaient de 12,2 millions de têtes, 0,5% de moins il y a un an et le plus petit inventaire depuis 1988. Le rapport d’inventaire de cette année n’est pas basé sur les résultats de l’enquête auprès des producteurs, mais sur des données de commercialisation et de la modélisation. Les stocks sont en baisse malgré les retards de production et le Canada est devenu un importateur net de bovins d’engraissement. Les stocks totaux ont diminué dans toutes les provinces, sauf en Saskatchewan et au Québec.

Le cheptel de vaches diminue plus rapidement que les stocks totaux, même si les interruptions de traitement ont favorisé le nombre de bovins d’engraissement et d’engraissement. Les stocks de vaches de boucherie ont diminué de 1,4% pour s’établir à 3,6 millions de vaches. Dans l’Est, le nombre de vaches a augmenté de 1,2%, avec des hausses stimulées par l’Ontario (+1,0%) et le Québec (+2,3%), tandis que les provinces de l’Atlantique étaient en baisse (-1,8%). Dans l’ensemble, l’Ouest a reculé de 1,7%, avec des baisses en Alberta (3,5%), au Manitoba (2,9%) et en Colombie-Britannique (0,5%). La Saskatchewan a fait exception avec une augmentation modeste (+0,9%).

Le nombre de génisses reproductrices de boucherie est le plus bas depuis 2010, en baisse de 0,8% par rapport à l’an dernier pour s’établir à 630 800 têtes. La baisse a été plus lente cette année par rapport aux deux années précédentes, lorsque les chiffres ont chuté de 2,6% et 5,1% en 2018 et 2019, respectivement. La rétention a peut-être été soutenue par les conditions d’humidité modérément améliorées de cette année.

Le nombre de veaux (de moins d’un an) a diminué de 0,4 pour cent à 3,98 millions de têtes, le plus bas depuis la fin des années 80. Depuis 2005, la récolte de veaux est en déclin constant. Les petites récoltes de veaux ont contribué au resserrement des disponibilités intérieures. En contrepartie, le Canada est devenu un importateur net de bovins d’engraissement des États-Unis en 2019.

Les stocks américains culminent et se stabilisent?

Le rapport d’inventaire du 1er juillet 2020 de l’USDA présente le plus grand inventaire depuis 2008, avec une croissance de 0,1% par rapport à l’année dernière. Les stocks totaux de bovins et de veaux ont augmenté de 100 000 têtes pour atteindre 103 millions de têtes.

La récolte de veaux de 2020 devrait être inférieure de 0,7 pour cent à celle de l’an dernier à 35,8 millions de têtes. Le nombre de génisses d’engraissement (> 500 livres) a augmenté de 1% à huit millions de têtes, ce qui reste le plus grand inventaire de génisses d’engraissement depuis 2007. Les bouvillons d’engraissement (> 500 livres) ont augmenté de 2%, ou 300 000 têtes, à 15 millions de têtes.

Les stocks de vaches de boucherie ont diminué de 0,8 pour cent, la deuxième baisse en deux ans, à 32 millions de têtes. Les génisses de remplacement de bœuf étaient stables après trois années consécutives de baisse des stocks de génisses de remplacement de bœuf. Avec le nombre de génisses abattues à la hausse et le nombre de vaches et de veaux en baisse, on estime que les stocks auraient été inférieurs de 1% aux niveaux d’il y a un an sans l’impact de la pandémie de COVID-19. Au lieu de cela, les stocks restent relativement stables et historiquement importants, car les mises en marché différées devraient se répandre en 2021. Le total des abattages de vaches aux États-Unis de janvier à septembre est en baisse de 1,3% par rapport à 2019, mais reste neuf% supérieur à la moyenne quinquennale. Cela a été possible avec des usines dédiées à la vache et s’est produit même avec de grandes quantités de bétail engraissé. Les améliorations de l’humidité du sol pourraient maintenir les stocks de vaches stables,

Les approvisionnements en bovins d’engraissement en dehors des parcs d’engraissement sont estimés à 37,4 millions de têtes, en hausse de 300 000 têtes ou 0,8 pour cent par rapport à l’année dernière. Selon le rapport d’août de l’USDA sur les bovins alimentés, l’inventaire des abattages avec alimentation animale a augmenté de 2 pour cent pour atteindre 11,3 millions de têtes, avec de nombreux bovins disponibles pour être placés cet automne.

Notation

Les poids carcasses plus élevés des bovins engraissés au deuxième trimestre de 2020 ont soutenu la production de bœuf Prime et AAA alors que la production a augmenté au cours de l’été. En juillet et au début d’août 2020, les notes Prime et AAA représentaient 70% de toutes les notes A au Canada, en hausse de 19% par rapport à la moyenne quinquennale pour la même période. À la mi-août, la production a commencé à se normaliser, en hausse de 7% par rapport à la même période l’an dernier, mais à peine 1% de plus que la moyenne quinquennale. Depuis le début de l’année 2020 (septembre), la production Prime et AAA représente 68% de toutes les notes A, en hausse de quatre points de pourcentage par rapport à la moyenne quinquennale.

Malgré une meilleure qualité de classement, le Canada est toujours en retard sur la performance de classement des États-Unis. La production américaine Prime and Choice a été en moyenne de 83% de janvier à septembre 2020, en hausse de près de quatre points de pourcentage par rapport à la même période en 2019. La production Prime and Choice est soutenue par des poids de carcasse de bouvillons américains constamment supérieurs aux niveaux de l’année précédente. On s’attend à ce que les poids de chute de pointe se rapprochent des 930 lb. gamme, environ 10 livres. Il est essentiel de se rappeler que le Canada a une catégorie Prime plus étroitement définie que les États-Unis, car la viande de couleur foncée, la graisse jaune et les animaux plus âgés ne sont pas considérés comme Prime au Canada comme ils le sont aux États-Unis.

Exportations de bœuf

Les exportations de bœuf de janvier à juillet 2020 sont en baisse de 9% en volume et de 2% en valeur. Les exportations ont été affectées par des perturbations de l’offre et des chocs de demande dans plusieurs pays ce printemps. Les exportations totales de bœuf pour 2020 devraient terminer l’année en baisse de 6,5%, les volumes étant soutenus par la production au second semestre. Le bœuf s’est avéré être un aliment de base dans de nombreux grands pays exportateurs et la croissance du PIB sur les principaux marchés devrait rebondir l’année prochaine.

Les États-Unis demeurent le principal marché d’exportation du bœuf canadien, représentant 75% des exportations totales en 2020, en hausse de 3% par rapport à l’an dernier. Le Japon est resté stable avec 2019 à 11% des exportations totales, suivi de Hong Kong et Macao (3,3%), du Mexique (3,0%), de la Chine continentale (2,1%) et de l’Asie du Sud-Est (1,6%). Les tendances comprennent une baisse des exportations vers la Chine cette année (58 pour cent) et une augmentation des exportations vers l’Union européenne (+23 pour cent).

Prix du bétail

Les prix des bouvillons engraissés de l’Alberta ont atteint un creux de 125 $/quintal en mai, mais ont depuis échangé étroitement entre 133 $ et 137 $/ quintal. Le prix du troisième trimestre à 135 $/quintal est de 5% inférieur à celui de 2019 et de 6% inférieur à la moyenne triennale. Les prix dans l’Est ont augmenté, l’Ontario étant moins touché par les fermetures d’usines ce printemps. L’Orient s’est négocié avec une prime par rapport à l’Ouest pendant la majeure partie de l’année. Les prix des bouvillons fédéraux de l’Ontario au troisième trimestre à 142 $/quintal sont en hausse de 2% par rapport à 2019 et de 3% par rapport à la moyenne sur trois ans.

Les stocks de bovins alimentés en Alberta et en Saskatchewan au 1er septembre 2020 ont augmenté de 8% par rapport à l’an dernier, à 773 000 têtes. Les placements en août ont diminué de 2% par rapport à 2019 et de 4% par rapport à la moyenne quinquennale. Soit les producteurs de vaches-veaux profitent de l’amélioration des conditions d’herbe cette année, soit une certaine atténuation des risques est en cours au parc d’engraissement. Il est possible que le faible nombre de placements en août reflète un ralentissement par rapport aux nombres importants en juin (+9,0%) et en juillet (+35%).

Les poids de carcasse élevés de mai et début juin sont devenus courants en juillet et août. Les poids carcasses des bœufs en juillet et en août étaient stables par rapport à 2019, en hausse de 3% par rapport à la moyenne sur 10 ans. De janvier à septembre, le poids carcasse des bouvillons (904 lb), des génisses (835 lb) et des vaches (735 lb) a augmenté de 2% par rapport à 2019, tandis que les taureaux (967 lb) ont augmenté de 5%.

Prix des vaches stables grâce à une forte demande de coupe de 85 pour cent

De janvier à septembre, l’abattage des vaches a baissé de 21% à l’Ouest et de 5% à l’Est. Les exportations de vaches ont augmenté de 33% de janvier à août, ce qui a compensé une partie de l’impact. Le mois d’août a été le premier mois où les exportations de vaches ont été stables par rapport à l’année dernière. Les ventes totales de vaches sont en baisse de 8% de janvier à août.

Les prix des vaches ont été soutenus par une forte demande de coupe de 85 pour cent cette année. Les vaches D1,2 de l’Alberta ont produit en moyenne 87 $/quintal au troisième trimestre, en baisse de 1% par rapport à 2019 et de 5% par rapport à la moyenne sur trois ans. Les vaches D1,2 de l’Ontario ont produit en moyenne 84 $/quintal au troisième trimestre, en hausse de 5% par rapport à 2019 et de 7% par rapport à la moyenne sur trois ans. Au cours de huit des dix dernières années, les prix des vaches ont baissé de façon saisonnière jusqu’en novembre. Au cours de la dernière décennie, les prix des vaches en Alberta et en Ontario ont chuté de 8% et 12%, respectivement, entre septembre et novembre. Alors que les prix réduits de 85% aux États-Unis sont en baisse de 7,2% par rapport à septembre 2019, ils sont stables avec la moyenne sur trois ans.

Prix des céréales fourragères

La sécheresse de fin de saison a permis aux régions du sud de prendre de l’avance sur la récolte, les bacs vides faisant pression sur les prix de l’orge en août. Le prix de l’orge a chuté de 16 pour cent en août pour s’établir à 205 $/tonne pour la semaine se terminant le 5 septembre, soit 2 pour cent de moins que la moyenne sur 10 ans. Il n’est pas inhabituel que les prix des céréales fourragères se ramollissent de façon saisonnière pendant la récolte, mais ils s’atténuent généralement vers des creux saisonniers.

Ce qui est surprenant, c’est la contre-correction saisonnière des prix qui a rapporté 16 pour cent au prix de l’orge depuis le creux de septembre. Les prix de l’orge sont sur une tendance à la hausse à 237 $/tonne pour la semaine se terminant le 3 octobre. Cela a été soutenu par les exportations, une grande utilisation fourragère intérieure et moins d’importations. Les exportations pour 2020 devraient s’établir à 3 millions de tonnes stables avec 2019, 20% de plus que la moyenne quinquennale. L’utilisation fourragère et industrielle à 0,3 million de tonnes sera la plus élevée depuis 2014 et 200% plus élevée que l’année précédente. Les exportations et l’utilisation fourragère intérieure devraient rester stables en 2021.

Les prix du maïs ont également été volatils cet automne en raison de l’incertitude liée à la récolte des cultures à maturation tardive. Un printemps froid et humide a retardé les semis, la sécheresse et la fumée ont nui à l’avancement pendant l’été, et un gel rapide à la mi-septembre a eu peu de champs prêts à profiter du mois de septembre chaud et sec. Si les précipitations sont limitées en octobre et en novembre, l’assèchement devrait favoriser des rendements élevés. Les prix du maïs en Ontario ont augmenté de 20 pour cent de la fin de juillet au 3 octobre. Pour la semaine se terminant le 3 octobre, le maïs de l’Ontario est de 225 $/tonne, un pour cent de moins que l’an dernier mais 16 pour cent de plus que la moyenne quinquennale. Un rallye similaire a été observé en 2019, mais il s’est produit plus tôt, de juin à juillet.

Prix des veaux soutenus par des coûts d’alimentation bas et des marges noires… au moins pour septembre

Les prix des veaux en septembre ont été soutenus par la baisse des coûts de l’alimentation animale et les contrats à terme sur les bovins vivants soutenant des marges positives. Ce potentiel d’enchères noires en septembre était entouré d’une mer de ventes rouges, créant une urgence pour les achats de septembre.

Les prix des veaux de l’Ontario se négociaient à une prime de 2 $/quintal par rapport à l’Alberta pour le troisième trimestre de 2020. En septembre, les veaux de l’Ontario étaient de 222 $/quintal, six pour cent de plus qu’en 2019 et sept pour cent de plus que la moyenne sur trois ans. Les prix des veaux de l’Alberta étaient de 215 $/quintal en septembre, stables avec 2019 et la moyenne sur trois ans.

Les prix des veaux devraient ralentir jusqu’à la fin novembre. Tout en demeurant élevés dans l’Est, les prix des veaux ontariens ne devraient pas dépasser la moyenne quinquennale de novembre à 219 $/quintal, car les prix ont été inférieurs à la moyenne quinquennale toute l’année. Les prix en Alberta resteront vraisemblablement de 5 à 7% inférieurs à la moyenne quinquennale de novembre, qui est de 224 $/ quintal. Cependant, cet assouplissement pourrait être aggravé si les futures marges sur le marché des bovins nourris continuent à évoluer dans le rouge.

Les rendements nets vache-veau semblent être stables, voire légèrement en hausse cette année, avec des intrants stables et des prix des veaux stables à plus élevés qu’en 2019. Ce serait la dixième année consécutive pour des rendements nets positifs pour les vaches-veaux.

Ratios de remplacement

Plus le taux de remplacement est bas, moins le parc d’engraissement doit payer de dollars pour remplacer un animal nourri par une mangeoire; à l’inverse, un ratio plus élevé signifie que le parc d’engraissement doit payer plus par livre pour remplacer ces animaux. Par conséquent, un ratio plus élevé a des implications négatives sur la rentabilité des parcs d’engraissement, car plus de dollars sont dépensés pour placer de nouveaux bovins.

Les ratios de remplacement en 2020 étaient stables ou en augmentation du T1 au T3 dans l’Est et l’Ouest. Du T1 au T3, les ratios sont restés stables à huit pour cent plus élevés dans l’Est et de 10 à 19 pour cent plus élevés dans l’Ouest.

Les taux de remplacement au T3 2020 sont restés stables à 17% par rapport à 2019 pour toutes les régions et tous les trimestres et tous les types de bovins. Les ratios de remplacement des bouvillons d’un an au T2 dans l’Ouest ont atteint près des sommets de 2015, mais ont baissé de 5% au T3, pour être seulement 8% plus élevés qu’au T3 2019.

Source : https://www.canadiancattlemen.ca/beef-watch/covid-fuelled-recession-clips-cattle-markets/