La capacité de traitement du bœuf n’est pas le problème

La capacité de transformation du bœuf et l’utilisation de la capacité de l’usine sont deux sujets différents — j’ai donc été fasciné ces dernières semaines par la façon dont certains dans l’industrie américaine du bœuf ont assimilé les deux.

Leur argument est que les fermetures temporaires d’usines et les ralentissements observés dans l’industrie de la transformation aux États-Unis en avril et début mai (et dans une moindre mesure, en Australie) ont révélé que l’industrie a besoin de beaucoup plus de capacité, principalement grâce à de nouvelles usines.

Tiré de beefcentral.com – par Steve Kay –  Publié le 5 novembre 2020
| Traduction et adaptation libre par la rédaction |

La pandémie de COVID-19 a en effet provoqué des perturbations massives dans les opérations des usines de production de bovins aux États-Unis. Le niveau d’abattage hebdomadaire a atteint un niveau record de 438 614 têtes la semaine terminée le 2 mai. Cela représentait 64% de la capacité disponible, en utilisant une capacité maximale de 685 000 têtes par semaine. Mais les niveaux d’abattage se sont considérablement améliorés par la suite, revenant à la fin juin à des niveaux normaux.

Cela n’a pas empêché certaines personnes d’insister sur le fait que l’industrie américaine a besoin de plus de capacité de traitement. Plusieurs gouvernements d’État sont allés jusqu’à offrir des incitations financières aux particuliers ou aux entreprises pour qu’ils construisent de nouvelles petites usines dans leur État. Nulle part, cependant, ils n’ont mentionné qu’ils faciliteraient également le chemin à travers le fourré de la planification, de l’environnement et d’autres réglementations nécessaires simplement pour obtenir l’approbation d’un site d’usine.

Puis, au début d’octobre, Rabobank a publié un rapport affirmant qu’une capacité de conditionnement quotidienne supplémentaire aux États-Unis de 5000 à 6000 têtes de bovins céréaliers pourrait rétablir l’équilibre historique des approvisionnements en bovins engraissés et de la capacité de conditionnement tout en permettant des marges de conditionnement positives. C’est ce qu’a fait valoir l’analyste de Rabobank Dustin Aherin dans un rapport intitulé The Case for Capacity.

Les producteurs agrandissent ou contractent leur troupeau pour deux raisons principales: les profits ou les pertes, ou l’herbe verte ou la sécheresse

La technologie offre la meilleure solution pour les usines existantes pour augmenter la capacité, tandis que les opérations de plus petite à moyenne, de 1000 à 2000 têtes, sont les plus logiques pour ajouter de la capacité grâce à de nouvelles constructions, a-t-il écrit. Il est probable que la capacité supplémentaire de conditionnement de bœuf aux États-Unis proviendra des deux sources, car la rentabilité récente, un environnement de travail en évolution, un meilleur accès aux marchés d’exportation et une différenciation des produits axée sur les consommateurs se sont combinés pour présenter la plus grande opportunité d’expansion innovante depuis des décennies, a-t-il écrit.

Le rapport d’Aherin, cependant, ne donne aucun exemple de cas où la capacité des usines de conditionnement a encouragé les producteurs américains de vaches-veaux à développer leurs troupeaux. S’il m’avait posé la question, je lui aurais dit que les producteurs agrandissent ou contractent leur troupeau pour deux raisons principales: les profits ou les pertes, l’herbe verte ou la sécheresse.

Dustin Aherin admet que le coût constitue un énorme obstacle à l’augmentation de la capacité. Des sources de l’industrie estiment le coût d’une nouvelle installation de traitement entre 100 et 120 millions de dollars EU par 1 000 têtes de capacité journalière, a-t-il écrit. Une fois qu’une nouvelle usine existe et est prête à être transformée, le capital à maintenir tout au long du premier cycle d’élevage rend les investisseurs potentiels méfiants, a-t-il ajouté.

Sous l’impulsion du rapport Rabobank, l’éminent analyste du marché nord-américain Kevin Grier a entrepris d’analyser la question de l’équilibre entre l’offre américaine de bovins de céréales et la capacité de transformation de la viande de bœuf. Telles étaient ses conclusions.

Un équilibre pourrait commencer à apparaître d’ici 2022. Cela sera dû à la combinaison d’une capacité accrue et d’une réduction du cheptel bovin américain. Mais on ne peut pas s’attendre à ce que les éleveurs de bétail américains obtiennent un effet de levier d’ici là. Compte tenu d’un déclin probable du cheptel, cet effet de levier pourrait tourner solidement en faveur des éleveurs de bétail d’ici 2023.

Du point de vue des éleveurs de bétail, cela signifie à tout le moins qu’il y a encore des difficultés en 2021. En outre, cela signifie également qu’une voie qui est certaine d’obtenir un effet de levier plus fort en 2023 est celle d’une rationalisation à partir de 2021-2022. .

La vraie question est de savoir quand et comment il y aura l’équilibre historique, dit Grier.

Sur la base de ma liste annuelle des emballeurs américains dans Cattle Buyers Weekly , les 30 premières entreprises américaines avaient une capacité d’abattage quotidienne maximale de 126400 têtes en 2019, explique Grier. Il est probablement légèrement plus élevé en 2020.

Avec l’ajout de nouvelles usines et l’expansion, l’industrie américaine devrait atteindre environ 128 000 têtes d’ici 2022. Même avec cette expansion et cette croissance organique, la capacité sera bien inférieure à dix ans ou plus. Il y a eu une sérieuse rationalisation des usines aux États-Unis au cours de la période 2012-2014, qui a vu des fermetures notables de la part de Tyson Foods, Cargill et National Beef Packing, dit-il.

Kevin Grier note que le Top 30 de CBW concerne tous les bovins, pas seulement les bovins engraissés. Prendre 80% du total des 30 premiers peut être utilisé comme indicateur de la capacité d’abattage des bovins engraissés.

L’étape suivante consiste à examiner la capacité par rapport aux approvisionnements en bovins engraissés. Le ratio de l’inventaire des bœufs et des génisses au 1er janvier par rapport à la capacité d’abattage annuelle des 30 meilleurs abattoirs de 2010 à 2017 était d’environ 97 pc. Cela signifie que les approvisionnements en bovins engraissés au début de l’année étaient inférieurs d’environ 3% à la capacité annuelle. Le ratio de l’inventaire à la capacité en 2018-2020 était de 102%, dit-il.

Kevin Grier s’attend à voir les stocks de bouvillons et de génisses diminuer d’environ 3% en 2022 par rapport au total de janvier 2020. Couplé à l’augmentation de la capacité de deux entreprises existantes (Agri Beef et FPL Food), cela devrait ramener ce ratio offre-capacité à 98%, dit-il.

L’analyse de M. Grier suggère donc que l’équilibre entre l’offre et la capacité fluctue en fonction du cycle d’expansion et de contraction du bétail aux États-Unis, et ce n’est pas le problème que certains pensent que c’est.

Source : https://www.beefcentral.com/news/kays-cuts-processing-capacity-is-not-the-issue/