Les stocks de bovins canadiens diminuent encore une fois

//  14 mai 2020  //  Analyses de marché, Marchés  //  Commentaires fermés

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Il est rare de voir deux mauvaises nouvelles se produire si près l’une de l’autre. Mais c’est à cela que le marché est actuellement confronté. La peste porcine africaine (PPA) a créé un énorme déficit protéique en Chine et dans d’autres pays asiatiques. On ne sait pas encore à quel point la demande internationale de protéines sera affectée par le COVID-19 dans de nombreux pays. COVID-19 a créé une volatilité importante sur le marché nord-américain alors que les consommateurs s’approvisionnent en fournitures, y compris le bœuf, et passent à davantage d’achats au détail, loin des restaurants. La durée et la gravité de l’impact de la pandémie sur la demande de viande de bœuf seront largement déterminées par les implications économiques dans chaque région. Ces deux pressions concurrentes du côté de la demande de l’équation contribueront à la volatilité du secteur agricole tout au long de 2020.

Tiré de canadiancattlemen.ca – par Canfax – Publié le 11 ma1 2020
| Traduction et adaptation libre par la rédaction |

Inventaires des bovins
Les stocks de bovins canadiens en baisse

Le nombre total de bovins et de veaux au 1er janvier 2020 a diminué de 1,9% ou 220 000 têtes, à 11,22 millions de têtes. Cette baisse est attribuable à la diminution du nombre de vaches de boucherie, en baisse de 2,6% ou 94 600 têtes; moins de bouvillons (plus d’un an), en baisse de 7% ou 82 900 têtes; et moins de génisses reproductrices de bœuf, qui étaient en baisse de 6,3% ou 34 800 têtes.

La baisse de 2,6% des stocks de vaches de boucherie est la plus forte baisse annuelle depuis 2015, les producteurs ayant dû faire face à une deuxième année de difficultés d’approvisionnement en aliments d’hiver et de conditions de pâturage douteuses. Les taux d’abattage des vaches de boucherie sont restés stables avec des niveaux de liquidation de 14% en 2018.

Les vaches de boucherie ont augmenté de 2,8% en Ontario. Toutes les autres provinces ont déclaré des vaches de boucherie en baisse: 3,9% en Alberta, 3,8% au Québec, 2,6% au Manitoba, 2,5% dans les provinces de l’Atlantique, 2,4% en Colombie-Britannique et 1,9% en Saskatchewan. L’est du Canada continue de représenter environ 12% des stocks totaux de vaches de boucherie — stable par rapport à la moyenne de la dernière décennie.

Les génisses de remplacement de bœuf ont également diminué de 6,3% pour s’établir à 515 000 têtes, les génisses ayant baissé de 7,4% à l’ouest et de 1,9% à l’est. L’augmentation dans l’Est provient entièrement de l’Ontario, où les génisses reproductrices ont augmenté de 5,4%. Le Québec (-3,2%) et les provinces de l’Atlantique (-7,6%) ont tous deux connu des baisses. Il s’agit du plus faible nombre de génisses nicheuses, à l’exclusion de 2010-12, depuis 1984-87.

La production de veaux a été stable (+0,2%), tandis que les bouvillons ont baissé de 7,1% et les génisses d’abattage de 1,9%. Le plus petit nombre de bovins d’engraissement, combiné avec le plus grand nombre actuellement dans les parcs d’engraissement, a fait baisser le nombre de bovins d’engraissement à l’extérieur des parcs d’engraissement à 3,58 millions de têtes. C’est le plus petit jamais enregistré depuis le début de la série en 2000.

Bien que la production de veaux ait diminué, les taux d’abattage ont été soutenus par la baisse des exportations de bovins d’engraissement vers les États-Unis et la croissance des importations d’engraissement. De plus, la proportion de bovins nourris et de vaches de réforme transformées au Canada a augmenté.

Les stocks de bovins aux États-Unis ont atteint un sommet

Les stocks totaux de bovins aux États-Unis au 1er janvier 2020 ont diminué de 0,4%, ce qui représente la première baisse d’une année à l’autre depuis le début de la phase d’expansion de 2014. Cela met fin à l’une des phases d’expansion les plus agressives jamais enregistrées, les stocks de bovins étant les plus importants depuis 2009. Les producteurs semblent proches de la capacité des terres et des ressources fourragères. En outre, le resserrement des marges vache-veau a supprimé l’incitation à l’expansion du secteur vache-veau.

Les stocks de vaches de boucherie ont diminué d’environ 1%, pour se situer à 150 000 têtes sous les niveaux de 2018. Compte tenu de l’abattage de vaches et de génisses considérablement plus élevé en 2019, il n’était pas surprenant de voir le nombre de vaches diminuer.

Les stocks de génisses reproductrices ont diminué de 2% par rapport à l’année dernière, pour se situer à près de 600 000 têtes sous le pic de 2017. Il s’agissait de la troisième année consécutive de baisse des stocks de génisses reproductrices. Les stocks de génisses reproductrices sont les plus bas depuis 2014. Le cheptel américain de vaches de boucherie a probablement atteint un sommet pour le moment.

La récolte de veaux de 2019 a été déclarée inférieure de 1% à celle de l’année dernière. Le 1er mars, les stocks de bovins sur l’alimentation étaient supérieurs de 2% à ceux de l’an dernier, principalement en raison de l’augmentation du nombre de génisses nourries. Il était également en partie lié à la sécheresse dans certaines parties du sud des États-Unis, ce qui a conduit à placer des bovins dans des parcs d’engraissement plutôt que dans des pâturages.

L’offre de bovins prêts à être commercialisés au cours du premier semestre de 2020 sera généralement supérieure à il y a un an; mais la diminution des approvisionnements d’engraissement et de la récolte de veaux plus tard dans l’année pourrait entraîner un resserrement des approvisionnements prêts à être commercialisés à l’automne 2020, et probablement jusqu’en 2021. Un approvisionnement plus restreint pourrait réduire les importations d’aliments américains au Canada.

Dans l’attente de la production de veaux de 2020: Il y a environ un pour cent (500 000) de moins de vaches et de génisses à vêler ce printemps, et combiné avec l’abattage des vaches au premier trimestre de 2020, qui est au taux le plus élevé depuis 2012, le 2020 la récolte de veaux sera plus petite.

COVID-19 et montée en flèche au détail

Les prix de gros du bœuf en mars reflétaient le soutien à court terme des consommateurs observant les ordonnances de santé publique et s’approvisionnant en épicerie. Des impacts à court terme seront probablement observés à mesure que les cas de COVID-19 augmentent et que les provinces renforcent les mesures de santé publique. Cela créera des montagnes russes pour les prix du bœuf en boîte. Les prix de gros du bœuf ont connu leur plus forte hausse hebdomadaire jamais enregistrée du 13 au 23 mars. En seulement 10 jours, la coupure US Choice est passée de 208 $ US/quintal à 257 $ US/quintal, se rapprochant des sommets jamais atteints en mai 2015 de 265 $ US/quintal. Mais il est revenu presque aussi vite et était revenu à 235 $ US/quintal au 1er avril.

À moyen terme, nous pouvons nous attendre à un impact négatif sur la demande d’épicerie alors que les consommateurs s’adaptent pour rester à la maison et travailler avec leurs congélateurs bien approvisionnés. Les consommateurs étant encouragés à rester à l’écart des restaurants, la demande semble plus négative. Certains des bœufs de la plus haute valeur sont vendus au service alimentaire. Avec la réorientation des consommateurs vers la vente au détail, le bœuf continuera de se déplacer dans la chaîne d’approvisionnement, mais à un prix inférieur.

Peu importe la situation, les gens ont encore besoin de manger. Cependant, la capacité de beaucoup à utiliser le revenu disponible pour se nourrir va être considérablement réduite. Par exemple, les emplois liés aux services occupés par 15 millions de Canadiens représentent 83% de la main-d’œuvre, et bon nombre de ces travailleurs du secteur des services, en dehors des services essentiels, sont confrontés au chômage. La demande de bœuf est étroitement corrélée au revenu par habitant. Toute atteinte au niveau de revenu moyen au cours des prochains mois sera négative pour la demande intérieure. Des mesures d’atténuation de la demande négative seront mises en place à mesure que le gouvernement canadien surmontera les défis de la mise en œuvre de mesures qui soutiennent les besoins de liquidités des travailleurs et des entreprises canadiennes, stabilisant ainsi l’économie.

Production de bœuf

Après avoir suivi de près les prix d’il y a un an tout au long du premier trimestre de 2020, les emballeurs canadiens ont réagi à la hausse des prix du bœuf à la mi-mars avec des calendriers de transformation de six jours pour atteindre l’un des niveaux de production hebdomadaire de bœuf les plus élevés de ces dernières années. Les emballeurs continueront d’ajouter des changements supplémentaires lorsque la demande le justifiera. Cependant, les prix de découpe ont rapidement chuté et les emballeurs devraient voir de plus en plus de difficultés à maintenir leurs opérations régulières à mesure que le COVID-19 se propage.

Il était bien connu que les disponibilités de viande augmenteraient en 2020. Au début du deuxième trimestre de l’année, le nombre d’abattages de vaches devrait se resserrer de façon saisonnière. L’offre de bovins d’engraissement pendant l’été sera abondante, car le nombre de bovins sur l’alimentation au 1er mars était neuf pour cent plus élevé qu’il y a un an. La demande intérieure, les exportations et le bon fonctionnement de la chaîne d’approvisionnement seront essentiels pour isoler les prix des aliments des animaux de la pression excessive sur les prix dans laquelle les prix à terme des bovins vivants évaluent actuellement.

Offre et demande internationale

Suite aux perturbations de COVID-19, il est facile d’oublier les moteurs du marché qui ont dominé l’année. La plus importante a été la forte demande internationale de bœuf en Asie après la PPA. On estime que depuis l’éclatement d’ASF en août 2018, 25% des porcs du monde ont disparu, le cheptel porcin chinois ayant été divisé par deux. Cependant, la productivité de ces animaux était loin d’être proche de la moyenne mondiale. Rabobank prévoit que la production de porcs en Chine a diminué d’environ 20% en 2019, avec une nouvelle baisse de 20% prévue pour 2020.

Une flambée de COVID-19 en Chine au début de l’année a initialement maintenu les prix intérieurs du porc élevés alors que le flux d’importations de protéines ralentissait. Fin mars, selon le ministère chinois de l’Agriculture, les filières d’aliments pour animaux, la fabrication de médicaments vétérinaires et les secteurs de l’abattage du bétail ont repris leur production alors que l’épidémie de COVID-19 s’est atténuée. Les marchés du bétail reprennent également et une augmentation des importations est attendue au deuxième trimestre de l’année, car il sera de nouveau plus facile d’accéder aux transports mondiaux via les ports.

En Chine, la demande de protéines en général reste forte, mais il existe un risque de nouvelle flambée du grand nombre d’étudiants chinois vivant à l’étranger qui sont retournés en Chine lorsque leurs cours scolaires ou universitaires ont été suspendus. Depuis la dernière semaine de mars, les cas importés ont désormais dépassé les nouveaux cas nationaux en Chine. Pour le premier semestre 2020, les marchés reflueront rapidement et de manière imprévue, car ils resteront influencés par les vagues pandémiques ultérieures.

En outre, l’Australie a connu de fortes pluies au premier trimestre, entraînant une forte baisse de l’abattage des bovins, les troupeaux étant réapprovisionnés après neuf années de sécheresse. Les stocks de bovins sont maintenant les plus bas depuis les années 1970. La production de viande bovine devrait diminuer de 15% en 2020, les exportations de 19,5%. Les principaux marchés d’exportation de l’Australie sont la Chine, le Japon, les États-Unis, la Corée du Sud et l’Asie du Sud-Est. En 2019, les exportations étaient en baisse vers tous les pays sauf la Chine — qui était leur marché prioritaire. Cette tendance devrait se poursuivre en 2020, avec une baisse des exportations de garnitures de fabrication allégée vers l’Amérique du Nord.

La Nouvelle-Zélande a connu des perturbations dans sa chaîne d’approvisionnement avec une réduction attendue de l’abattage des bovins entre mars et juin. C’est au cours de leur parcours de vache de réforme, qui fournit généralement des garnitures de fabrication maigre à mélanger avec des hamburgers pour la saison de grillades printanière en Amérique du Nord. On s’attend à ce que de plus petites quantités d’Australie et de Nouvelle-Zélande soutiennent les prix des vaches de réforme au Canada.

Prix du bétail
Prix des bovins d’engraissement

Les prix des bovins d’engraissement de l’Alberta sont passés de 162 $/quintal en janvier 2020 à 150 $/quintal en février, mais se sont stabilisés en mars à 147 $/quintal. Après être demeurés stables à plus élevés qu’il y a un an en janvier et février, les prix étaient inférieurs de six pour cent ou 9 $/quintal l’an dernier en mars, car l’incertitude liée au COVID-19 a affecté les marchés.

Les prix des bovins d’engraissement de l’Ontario étaient relativement stables au quatrième trimestre de 2019 entre 130 et 134 $/quintal, avant de remonter à 142 $/quintal en janvier 2020 puis de chuter à 138 $/quintal en mars 2020. Le prix moyen en mars était de 4% ou 5 $/quintal plus élevé que l’an dernier.

L’écart de prix entre l’Alberta et l’Ontario pour mars 2020 était de 9,51 $/quintal. Il reste proche de l’écart de 9,70 $/quintal de février 2020, rétrécissant considérablement par rapport à l’écart de 20,13 $/quintal en janvier qui semblait plus proche de la fin de l’automne 2019. Malgré la fermeture de Ryding Regency, l’écart entre l’Alberta et l’Ontario en décembre et janvier était similaire à ceux vus l’année dernière.

Attendez-vous à une volatilité persistante des prix au cours du prochain trimestre, entraînée par des changements soudains de politique et par la réaction des consommateurs et de la chaîne d’approvisionnement.

Prix des vaches

Les prix des vaches en Alberta restent inférieurs à la moyenne quinquennale qui reste soutenue par les prix en 2015. De janvier à mars 2020, les prix se sont échangés étroitement entre 87 $/quintal et 88 $/quintal pour les vaches D1,2. D’une semaine à l’autre en 2020, cependant, les prix continuent d’augmenter. Il y a une histoire similaire en Ontario, où le prix des vaches D1,2 est passé à 72 $/quintal en mars. C’est toujours en dessous de la moyenne quinquennale, même si les prix sont en hausse. En mars, les prix ont augmenté de 1,2% par rapport à l’an dernier en Alberta et de 7% en Ontario.

Marges des parcs d’engraissement

Les marges des parcs d’engraissement ont été difficiles au cours des deux dernières années, avec plus d’encre rouge que noire sur le marché au comptant et sur les options couvertes. Alors que les pertes se sont resserrées en janvier et février, elles se sont à nouveau creusées en mars pour atteindre — 10 $/quintal pour les bouvillons d’un an et — 14 $/quintal pour les veaux de boucherie. Les perspectives pour les six prochains mois sont généralement négatives, avec des pertes basées sur le futur des bovins vivants. Si les prix étaient bloqués lors de la mise en place des mangeoires, il pourrait y avoir un bref sursis pour les yearlings arrivant sur le marché en avril et mai et les veaux de boucherie prêts en juillet.

Prix des bovins d’engraissement

Les prix du bœuf de l’Alberta de 500 à 600 lb ont augmenté depuis le dernier trimestre de 2019, passant de 218 $/quintal au T4 2019 à 227 $/quintal au T1 2020. Les prix en mars 2020 sont légèrement plus élevés à 225 /quintal par rapport à mars 2019 à 223 $/quintal. En Ontario, les prix du bœuf de 500 à 600 lb ont chuté en mars 2020 à 213 $/quintal après avoir grimpé à 226 $/quintal en février 2020. En mars, les prix étaient en hausse de 0,6% par rapport à l’an dernier en Alberta et de 8% en Ontario.

Grains fourragers

La baisse des prix du carburant a entraîné un manque de rentabilité sur le marché de l’éthanol, entraînant la fermeture de plusieurs usines. La diminution de l’offre de DDG obligera les parcs d’engraissement à changer les rations. Mais tout comme la demande d’éthanol a fait grimper les prix des céréales fourragères par le passé, la baisse de la demande des usines d’éthanol devrait permettre de disposer de plus de céréales fourragères à un prix plus bas au fil du temps. Ce n’est qu’un exemple de plus de la façon dont il existe de multiples impacts de COVID-19 qui se produisent encore sur les marchés.

Rapports de remplacement

Plus le taux de remplacement est faible, moins le parc d’engraissement doit payer pour remplacer un animal nourri par une mangeoire. À l’inverse, un ratio plus élevé signifie que le parc d’engraissement doit payer plus par livre pour remplacer ces animaux. Par conséquent, un ratio plus élevé a des répercussions négatives sur la rentabilité des parcs d’engraissement, car plus d’argent est dépensé pour placer de nouveaux bovins.

Les ratios de remplacement d’une année sur l’autre sont plus élevés dans l’Est et dans l’Ouest par rapport au T1 de 2019, à l’exception des bouvillons à courte garde, qui restent les mêmes ou en légère baisse. Entre le quatrième trimestre 2019 et le premier trimestre 2020, les taux de remplacement ont baissé de 1 à 10% dans l’Ouest, à l’exception des bouvillons d’un an, qui ont augmenté de 6% et de 2 à 9% dans l’Est.

Source et graphiques : https://www.canadiancattlemen.ca/beef-watch/canadian-cattle-inventories-decline-yet-again/

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