Beef Watch: les stocks de bovins canadiens diminuent

//  3 janvier 2019  //  Analyses de marché  //  Commentaires fermés

8janvier2019-12

La forte demande a favorisé la stabilité remarquable des prix des bovins d’engraissement à l’approche de l’automne, en dépit des incertitudes entourant la production de céréales fourragères avec une récolte décevante. Les marges des parcs d’engraissement au premier semestre de l’année ont été meilleures que prévu, même si elles ont été négatives au second semestre, en raison de l’offre accrue de protéines en Amérique du Nord et d’un climat commercial incertain. Si la rentabilité vache-veau reste en moyenne positive, elle ne semble pas encourager une rétention substantielle des génisses. Le troupeau canadien de vaches de boucherie était en baisse depuis le 1 er juillet 2018 pour être le plus petit depuis 1988. Le taux d’abattage des vaches de boucherie a atteint le niveau de liquidation, avec une commercialisation plus importante des vaches.

Préparé par le personnel de Canfax et de Canfax Research Services, divisions de la Canadian Cattlemen’s Association – Publié le 19 novembre 2018
| Traduction et adaptation libre par la rédaction |

Stocks de bovins

Troupeau canadien en baisse pour une deuxième année

Le rapport d’inventaire de Statistique Canada daté du 1er juillet 2018 indiquait une diminution du cheptel bovin canadien. Les stocks totaux de bovins ont diminué de 0,8%, à 12,4 millions de têtes. Il s’agit du plus faible total depuis 1988. Les vaches de boucherie ont diminué de 1,2% mais restent au-dessus des creux de 2015. Cela pourrait marquer la fin de la très courte phase d’expansion, qui a entraîné une augmentation de 1,7% du nombre de vaches de boucherie entre juillet 2015 et 2017. Il s’agirait de la plus petite phase d’expansion depuis les années 1980, année où le nombre de vaches de boucherie n’a augmenté que de 1,9%. Juillet 1980 avant de se consolider pour trois autres années.

8janvier2019-4

Sur le plan régional, la majorité du déclin du troupeau s’est produite dans l’Ouest canadien (-1,3%), alors que l’est de ce pays était pratiquement à plat. La seule augmentation a été observée en Colombie-Britannique, où le nombre de vaches de boucherie a augmenté de 2,8%, constituant ainsi le plus grand cheptel reproducteur depuis 2009. La Colombie-Britannique reconstitue lentement son troupeau depuis le creux atteint en 2010. Les baisses les plus marquées ont été enregistrées au Manitoba (-2,6%) viennent ensuite la Saskatchewan (-1,4%), l’Alberta (-1,4%), l’Ontario (-0,5%), la région de l’Atlantique (-0,5%) et le Québec (-0,1%).

Le nombre de génisses de remplacement de la viande de bœuf a diminué de 2,6%, atteignant 669 900 têtes; cela reste au-dessus du minimum de 2010 et de la moyenne quinquennale (662 300 têtes). Le taux de rétention des génisses de l’Ouest canadien a diminué de 3%, tandis que l’Est du pays a enregistré une légère hausse (+0,4%), sous l’impulsion exclusive de l’Ontario, qui en avait 3,3. pour cent plus de génisses de reproduction.

Bien que le cheptel bovin de boucherie au 1 er janvier 2018 soit légèrement supérieur à celui de l’an dernier, les veaux de moins d’un an ont diminué de 1,3%. Les mauvaises conditions de vêlage qui ont envoyé plus de vaches sur le marché ce printemps pourraient avoir contribué à la baisse du nombre de veaux. À 3,99 millions de têtes, la récolte de veaux a été inférieure à 4,0 millions de têtes pour la première fois depuis 1990.

Les importations et les exportations d’engraisseurs ont augmenté au premier semestre de 2018, mais le Canada reste un exportateur net de bovins d’engraissement. La plus petite récolte de veaux, combinée à des stocks plus élevés de bovins au fourrage, a entraîné une baisse continue de l’offre d’engraissement en dehors des parcs d’engraissement (-3,1%). Le resserrement des approvisionnements a encouragé les mangeoires à rester au Canada. Bien que l’Alberta soit désavantagée par le coût des aliments par rapport à la plupart des régions d’alimentation en Amérique du Nord, la base solide des bovins d’alimentation incite les animaux à rester dans l’Ouest canadien.

Stocks de bovins américains – ralentissement de l’expansion

Les stocks totaux de bovins et de veaux du 1er juillet de l’USDA ont augmenté de 1 million de têtes, soit de 0,6%, pour atteindre 103,2 millions de têtes. Bien que l’USDA n’ait pas publié de rapport d’inventaire du 1er juillet en 2013 et 2016, il est permis de dire qu’il s’agit du plus important stock de bovins au 1er juillet depuis 2008. Bien qu’il soit en hausse par rapport à l’année dernière, le taux d’expansion du cheptel a ralenti. Le nombre de vaches de boucherie est supérieur de 0,9% à celui de juillet dernier, mais le taux d’augmentation est à la baisse par rapport à janvier, année où les vaches de boucherie avaient enregistré une augmentation de 1,6% par rapport à l’année précédente, alors que l’année précédente, le nombre de vaches avait augmenté de 3,5% avant. Le nombre de remplacements de génisses de bœuf le 1er juillet a diminué de 2,1% d’une année sur l’autre.

8janvier2019-5

La récolte de veaux aux États-Unis en 2018 a augmenté de 1,9% à 36,5 millions, la plus importante récolte de veaux depuis 2007, et une augmentation totale de 8,8% ou de 3 millions de têtes par rapport au creux de 2014 pour ce cycle.

Les États-Unis verront probablement une augmentation continue de leur production de viande de bœuf d’une année à l’autre pendant au moins les deux prochaines années. Alors que l’approvisionnement actuel en engraisseurs est aussi important que 2010, il y a deux millions de têtes de bétail supplémentaires aux États-Unis par rapport à 2010, ce qui maintiendra toute la chaîne d’approvisionnement en viande de bœuf. Même si le cheptel semble se stabiliser, la taille des veaux et l’abattage des vaches et des génisses continueront d’augmenter la production de bœuf à moyen terme.

Indicateurs de cycle

Culling taux en hausse, regardant la liquidation

Les abattages de vaches ont augmenté de 14% de janvier à septembre et les exportations de 18%, ce qui a permis aux ventes de vaches d’augmenter de 15% depuis le début de l’année. Le taux de réforme de la viande de bœuf est estimé à 13,7%. Cela représente une légère hausse par rapport à 11,9% en 2017 et correspond aux autres années de liquidation (2013, 2014).

Les ventes plus importantes de vaches, combinées aux importations de bœuf en hausse de 5% de janvier à juillet, ont exercé des pressions sur les prix des vaches. Les prix de la vache 1.2 en Alberta se sont établis en moyenne à 85 $ / cwt en septembre, en baisse de 2,4% par rapport à l’année dernière. Les vaches ontariennes (67 $ / cwt) ont chuté de 11% par rapport à septembre dernier. L’Alberta a maintenu une prime d’environ 15 $ par rapport aux États-Unis et est demeurée stable en 2017. Le prix des vaches en Ontario a été en moyenne de 6,26 $ / cw inférieur aux prix des services publics américains en 2018, comparativement à une prime de 0,40 $ en 2017.

8janvier2019-6

Le taux d’abattage des génisses, également connu sous le nom de ratio génisse: bouvillon, est de 64 génisses pour 100 bouvillons, soit un niveau similaire à celui de la même période en 2017 et à la moyenne sur 20 ans de 69.

Le ratio élimination hommes / femmes qui mesure le nombre de femelles (génisses et vaches) éliminées pour chaque mâle (bouvillons et taureaux) est le meilleur indicateur du déclin ou de la croissance du troupeau. En 2018, le ratio femmes: hommes est à 1,00, en hausse par rapport à 0,92 en 2017. Le ratio plus élevé provient principalement de la commercialisation plus importante des vaches. L’augmentation d’une année à l’autre indique que le troupeau canadien de vaches de boucherie pourrait se diriger vers une autre phase de liquidation. En règle générale, plus le ratio dépasse 1: 1, plus le cheptel bovin se contracte rapidement.

L’offre et la demande

Production de bœuf en hausse en 2018

La production de bœuf canadien n’a cessé d’augmenter par rapport au creux de 2015, malgré une croissance modeste du cheptel bovin, les exportations d’engraisseurs réduites vers les États-Unis ayant été réduites, une plus grande proportion de bovins de boucherie étant transformés au pays et, au cours de la dernière année, d’importants US. En 2018, la production de viande de bœuf (y compris les exportations d’abattage) devrait augmenter de 16,4% par rapport au creux de 2015.

8janvier2019-7

La production de viande de bœuf nationale a augmenté de 7% de janvier à septembre, avec une hausse de 6% pour la viande de bœuf nourri et de 13% pour la production de bœuf non nourri. La production tirée des exportations d’abattoirs vivants devrait baisser de 18% pour l’année, alors que plus de bovins sont transformés au Canada, soit 84,4% en 2018, comparativement à 80% en 2017. Cette proportion est la plus élevée depuis 2005, date à laquelle l’accès au marché était limité. exportations vers les États-Unis pendant une partie de l’année.

L’abattage domestique plus important a soutenu les niveaux d’utilisation des emballeurs, qui étaient en moyenne de 86% depuis le début de l’année, contre 82% en 2017. De manière saisonnière, le troisième trimestre avec abattage record a été utilisé en moyenne à 91% dans les usines inspectées par le gouvernement fédéral.

Demande favorable aux prix

Malgré une production plus importante, les prix ont étonnamment bien résisté, la demande intérieure et internationale étant toujours forte. Les exportations de viande de bœuf de janvier à août ont été soutenues par une production plus importante, avec une augmentation de 4% en volume et de 8% en valeur. Les exportations ont augmenté vers le Japon (+17%) et l’Asie du Sud-Est (+15%) sur de petits volumes, l’essentiel des gains allant aux Philippines, tandis que les volumes destinés au Vietnam, à Taiwan et à l’Indonésie sont en baisse et représentent des articles de faible valeur . Viennent ensuite les États-Unis (+5,4%), la Chine et Hong Kong (+3%). Les exportations sont en baisse vers le Mexique (-14%), la région MENA (-16%) et la Corée du Sud (-36%).

8janvier2019-8

Dans l’ensemble, les volumes à destination de l’Asie continuent de croître et devraient dépasser 70 000 tonnes en 2018. Cette hausse est tirée par la vigueur du Japon, qui devrait dépasser le précédent record de 2001. Le Japon devrait devenir le deuxième marché en importance Boeuf canadien, avec huit pour cent des ventes à l’exportation.

L’un des défis de la croissance des exportations sur tous les marchés asiatiques est la concurrence et l’intérêt pour les mêmes découpes dans la carcasse. La croissance de ces marchés dépendra de la première croissance de la production de viande de bœuf et du second intérêt du bâtiment pour un plus grand nombre de coupes sur la carcasse.

Alors que les volumes à destination de la Chine et de Hong Kong sont actuellement légèrement supérieurs à ceux de l’année précédente. Plusieurs cas de peste porcine africaine (PPA) ont été signalés en Chine et des porcs sont en cours de destruction. Cette maladie très contagieuse n’affecte pas les humains, mais entraîne souvent la mort des porcs domestiques et des porcs sauvages dans les 10 jours. Cela pourrait potentiellement réduire la production de porc en Chine et accroître la demande d’importation de protéines.

Prix de vente au détail attractifs

Comme prévu, les approvisionnements en protéines plus importants sur le marché nord-américain ont exercé des pressions sur les prix de détail. Les prix de détail du bœuf ont été stables autour de 19 USD / kg de mai à août 2018 et sont inférieurs de 2,5 à 5% à ceux de l’année dernière, mais restent supérieurs de 3 à 4,3% à la moyenne des cinq dernières années.

La baisse des prix du bœuf l’a rendu plus attrayant au comptoir des viandes concurrentes. Le prix du bœuf est passé de 1,63 fois le prix du porc en 2017 à 1,56 en 2018. C’est le plus bas ratio entre le bœuf et le porc depuis janvier 2016. Le prix du bœuf est passé de 2,64 fois le prix de la volaille en 2017 à 2,62 à ce jour en 2018.

8janvier2019-9

Prix et rentabilité

Prix des bovins nourris

Les prix des bouvillons alimentés en Alberta ont reçu un soutien solide cet été à 142 $ / cwt. Les prix ont baissé de 13% par rapport au sommet atteint en janvier par rapport au plus bas de l’été en août. Ils ont été supérieurs de 2 à 9% au troisième trimestre de l’année dernière et relativement stables par rapport à la moyenne quinquennale. Les stocks de bovins avec nourriture de l’Alberta et de la Saskatchewan au 1er septembre 2018 ont augmenté de 17% par rapport à l’année dernière. Les placements ont augmenté de 19%, car le temps sec dans certaines régions a eu pour effet d’arracher tôt les bovins de toutes les catégories de poids (veaux et jeunes d’un an). Cela devrait permettre de maintenir les ventes à un niveau élevé au fur et à mesure que nous passons au quatrième trimestre. Les prix résistent bien face à l’importante offre de protéines, en grande partie à la demande. Attendez-vous à ce que la demande, tant nationale qu’internationale, soit le facteur déterminant des prix des bovins nourris au quatrième trimestre.

Marges des parcs d’engraissement

Les marges des parcs d’engraissement ont commencé l’année dans le noir, mais sont passées au rouge au cours de l’été. De janvier à septembre 2018, les marges se situaient en moyenne entre 4 et 24 USD / tête dans le rouge sur le marché au comptant. Les marges négatives tout au long de l’été devraient exercer une pression sur le marché de l’alimentation. Cependant, ils se sont avérés être pas aussi mauvais que prévu. Il semble que le marché des feeders soit soutenu par de fortes options de contrat de base à partir de 2019.

Prix du feeder

Les prix des berceaux d’engraissement (850 lb) se sont redressés de leur creux printanier d’avril. Les ravitailleurs de l’Alberta et de l’Ontario se situaient en moyenne à 201 $ et 206 $ / cwt en septembre, soit une hausse de 6% par rapport à l’Alberta et de 10,4% en Ontario.

Alors que la base d’alimentation de 850 lb demeure supérieure à la moyenne des cinq dernières années, elle est généralement inférieure à celle de 2017, à -0,64 USD / cwt en septembre, contre + 5,54 USD / cwt l’an dernier. Les exportations de feeders (151 000 têtes) ont augmenté de 58% de janvier à septembre, mais restent 22% inférieures à la moyenne quinquennale de 193 400 têtes.

8janvier2019-10

Rentabilité vache-veau

Le marché des veaux s’est généralement négocié entre 218 et 231 $ / cwt au cours de la dernière année, avec des prix moyens en Alberta de 226 $ / cwt en septembre, en hausse de 7% par rapport à l’an dernier. Le marché ontarien a connu des fluctuations plus importantes, allant de 202 à 236 USD / cwt au cours de la dernière année, se situant en moyenne à 218 $ / cwt en septembre, en hausse de 2,6% par rapport à l’an dernier. La rentabilité vache-veau reste positive en moyenne cet automne, mais elle ne semble pas encourager une rétention substantielle des génisses.

Grains d’alimentation

La sécheresse qui régnait dans certaines parties des Prairies cet été, suivie d’un mois de septembre humide, a engendré une récolte décevante pour les producteurs de céréales et des disponibilités alimentaires incertaines pour les producteurs de bœuf, encourageant les producteurs à explorer d’autres aliments, notamment pour les troupeaux de vaches. Les prix de l’orge de Lethbridge ont augmenté de 59%, passant d’un minimum de 164 $ / tonne en mars 2017 à un maximum de 261 $ / tonne en mai 2018. Au cours de l’été, les prix ont fluctué entre 245 et 260 $ / tonne avec une moyenne de 256 $ / tonne en septembre , en hausse de 27% par rapport à l’année dernière.

Les coûts élevés des aliments pour animaux pèsent sur le marché des veaux et des engraisseurs de l’Ouest canadien. L’Alberta a des coûts d’alimentation parmi les plus élevés en Amérique du Nord. Une importante récolte de maïs aux États-Unis a maintenu les prix du maïs à un niveau modéré, se situant en moyenne à 176 $ CAN / tonne en septembre, en hausse de 8% par rapport à l’année dernière. Le maïs ontarien, à 197 $ / tonne, est en hausse de 11% par rapport à l’année dernière, mais bien en dessous de l’Alberta. Compte tenu du nombre plus élevé de bovins avec aliments qu’il y a un an, les parcs d’engraissement de l’Ouest canadien continuent d’importer du maïs des États-Unis pour gérer leurs approvisionnements et leurs coûts.

Ratios de remplacement

Plus le taux de remplacement est faible, moins le parc d’engraissement doit dépenser d’argent pour remplacer un animal nourri par un engraisseur; à l’inverse, un ratio plus élevé signifie que le parc d’engraissement doit payer plus par livre pour remplacer ces animaux. Les ratios de remplacement ont augmenté aux deuxième et troisième trimestres. Dans l’Ouest, les taux de remplacement étaient légèrement inférieurs aux niveaux de l’année précédente au troisième trimestre, pour la première fois depuis le premier trimestre de 2017. Depuis un an et demi, les taux de remplacement ont augmenté régulièrement, entraînant même au parc d’engraissement. À l’est, les ratios ont dépassé les niveaux de l’année dernière au troisième trimestre et ont augmenté régulièrement au cours des 12 derniers mois.

8janvier2019-11

Source : https://www.canadiancattlemen.ca/2018/11/19/beef-watch-canadian-cattle-herd-inventories-down/

 

 

Comments are closed.